کسبوکارهای نوپا: بدهی ایالات متحده با تعمیق بحران مالی به ۴۰ تریلیون دلار رسید. افزایش بدهی ملی ایالات متحده به ۴۰ تریلیون دلار که دیروز توسط وزارت خزانه داری اعلام شد، مرحله جدیدی را در بحران اقتصادی و مالی رو به تعمیق امپریالیسم ایالات متحده نشان میدهد، بحرانی که این کشور با اقدامات نظامی فزاینده در تلاش برای مقابله با افول تاریخی خود به آن پاسخ خواهد داد.
ظرف یک روز پس از این نقطه عطف، اسکات بسنت، وزیر خزانهداری ایالات متحده، مجبور به مداخله در بازار اوراق قرضه دولتی شد و روز چهارشنبه اعلام کرد که خزانهداری پس از رسیدن بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۷، بازخرید بدهیهای بلندمدت خود را دو برابر خواهد کرد. اینکه وزارتخانهای که قرار است امنترین دارایی مالی جهان باشد، اکنون باید برای حمایت از بازار بدهی خود وارد عمل شود، معیاری برای سنجش میزان گسترش بحران است. هر روز تهدیدات جدید و اقدامات جدیدی در اوکراین و خاورمیانه به همراه دارد که آخرین مورد آن تهدید به بمباران عمان در صورت ایجاد مانع در مسیر عملیات ایالات متحده در تنگه هرمز است، در حالی که واشنگتن در حال آمادهسازی خود برای جنگ علیه چین است.
همانطور که لئون تروتسکی تقریباً یک قرن پیش هشدار داده بود، فوران امپریالیسم آمریکا در شرایط افول آن، آشکاراتر و خشونتآمیزتر ابراز خواهد شد. شاخصهای مالی این افول – نیروی محرکه نهایی جنگ جهانی در حال وقوع – در تشدید بدهی ایالات متحده و آشفتگیای که در روزهای اخیر در بازارهای اوراق قرضه جهانی ایجاد کرده است، آشکار میشود، به طوری که نرخ بهره اوراق قرضه ایالات متحده، آلمان، ژاپن و بریتانیا به بالاترین حد خود در چند سال گذشته رسیده است. آشکارترین ویژگی بدهی ایالات متحده نه تنها اندازه آن، که به خودی خود قابل توجه است، بلکه سرعت رسیدن به آن نیز هست.
در آغاز قرن حاضر، این بدهی کمتر از 6 تریلیون دلار بود. در ۱۰ سال گذشته، بیش از دو برابر شده و تنها در سال گذشته 3 تریلیون دلار افزایش یافته است. و اکنون مرحله جدیدی در حال رسیدن است – آغاز یک مارپیچ بدهی که در آن باید پول بیشتری قرض گرفته شود تا فقط هزینه بهره وامهای گذشته پرداخت شود. امسال قرار است ایالات متحده حداقل 2 تریلیون دلار دیگر قرض بگیرد تا هزینههای نظامی افزایش یافته را بپردازد – دولت ترامپ میخواهد آن را به 1.5 تریلیون دلار برساند – و ضرر درآمد ناشی از کاهش مالیات برای ثروتمندان و شرکتها را در لایحه “یک چیز بزرگ زیبا” پوشش دهد. اما حداقل نیمی از این افزایش بدهی فقط برای پوشش هزینه بهرهای که اکنون بیش از ۱ تریلیون دلار در سال است، یعنی بیش از بودجه نظامی فعلی، مورد نیاز خواهد بود.
تخمین زده میشود که تقریباً از هر پنج دلار درآمد دولت ایالات متحده، یک دلار صرف پرداخت بهره اوراق قرضه خزانهداری میشود. همانطور که مارک گلدوین، مدیر ارشد سیاستگذاری کمیته بودجه فدرال مسئولانه، اظهار داشت: «ترسناکترین چیز در مورد این موضوع این است که چگونه شاهد شروع مارپیچ بدهی خواهیم بود.» مت ایگان، مدیر پرتفوی صندوق سهام جهانی لومیس سایلز، در واکنش به افزایش بازده اوراق قرضه خزانهداری ۳۰ ساله به 5.3 درصد در اوایل این هفته، که بالاترین سطح از سال 2007 است، نظرات مشابهی را به نیویورک تایمز ارائه داد. او با اشاره به اینکه “همه میدانند” که افزایش بدهی ناپایدار است، ادامه داد: “شما سوار اتوبوسی به نام اوراق قرضه 30 ساله هستید و پرتگاهی در راه است، اما نمیدانید که 100 متر یا 100 مایل دورتر است. شما امیدوارید قبل از سقوط اتوبوس از آن پیاده شوید. این معمایی است که ما با آن روبرو هستیم.”
با توجه به اینکه سیستم مالی ایالات متحده در 18 سال گذشته دو حمله قلبی تقریباً مرگبار را تجربه کرده است – بحران مالی جهانی 2008 و انجماد بازار خزانهداری ایالات متحده در مارس 2020 – قرار است سقوط دیگری به زودی اتفاق بیفتد. اقدامات فزاینده و سراسیمه بسنت قطعاً به همین سمت اشاره دارد. در پایان ماه گذشته، او یک مداخله مشترک فوقالعاده با وزارت دارایی ژاپن ترتیب داد تا ارزش ین را افزایش دهد. این اقدام به عنوان «کمک» به یک دوست مطرح شد. در واقع، انگیزه این مداخله ترس از این بود که اگر ژاپن، بزرگترین دارنده خارجی بدهی ایالات متحده، شروع به فروش اوراق قرضه برای تلاش برای افزایش ارزش پول خود کند، این امر میتواند منجر به بحران در بازار خزانهداری شود. این نگرانیها در نحوه سازماندهی مداخله منعکس شد.
ایالات متحده یک مکانیسم کم استفاده را با استفاده از اوراق قرضه ایالات متحده ژاپن به عنوان وثیقه برای وام دادن به دلار فعال کرد و نیاز به فروش آنها را از بین برد. سپس مداخله خود را نه با استفاده از دلار، بلکه با فروش یورو، بدون حتی اطلاع دادن به بانک مرکزی اروپا، سازماندهی کرد. در اظهارنظری در مورد این عملیات، مفسر اقتصاد جهانی در تلگراف مستقر در بریتانیا، آمبروز ایوانز-پریچارد، به طور خاص خاطرنشان کرد: «همه اینها فریاد ناامیدی است.» اقدامات ناامیدانه دیگری نیز وجود دارد. یکی از آنها تلاش برای افزایش بدهی در کوتاه مدت بازار است زیرا نرخ بهره در آنجا پایینتر است. اما این بدان معناست که بدهی باید با فرکانس فزایندهای در شرایطی که ماهیت بازار خزانهداری ایالات متحده در دوره اخیر دستخوش تحول بزرگی شده است، تمدید شود.
قبلاً تحت سلطه سرمایهگذاران بلندمدت بود. اما در چند سال گذشته، مشارکت صندوقهای پوشش ریسک، که از آن به عنوان وسیلهای برای سفتهبازی استفاده میکنند، به سرعت افزایش یافته است. رابین ویگلزورث، روزنامهنگار فایننشال تایمز، در اوایل این ماه در مورد این تحول نوشت: بازار خزانهداری، که نقش تعیینکنندهای در تأمین مالی توسعه اقتصاد ایالات متحده داشته است، «اکنون مسلماً منبع خطری است – خطری که فراتر ازصرفاً به اندازه بار بدهی.
گروه اموزش
نویسنده:نیک بیمز
افزودن دیدگاه